Vývoj úrokových sadzieb hypoték 2026 — od historických miním po stabilizáciu

Priemer za celé hypotekárne portfólio sa už dlhšie drží tesne nad hranicou 3,5 % a v poslednom období sa výraznejšie nehýbe žiadnym smerom. Konkrétna sadzba, ktorú vám banka ponúkne, sa však môže od tohto priemeru odchýliť podľa toho, akú banku, dĺžku fixácie a bonitu máte — rozdiel medzi najlacnejšou a najdrahšou ponukou na trhu dosahuje aj takmer jeden percentuálny bod. Práve preto sa jednému číslu z priemeru portfólia neoplatí veriť ako záväznej ponuke, skôr ako orientačnému bodu na porovnanie.

Je to nepravdepodobné. Sadzby pod 1 % boli výsledkom mimoriadnej situácie — ECB vtedy držala kľúčovú sadzbu na nule kvôli pandémii, čo je stav, aký sa mimo krízy bežne neopakuje. Súčasná depozitná sadzba ECB je citeľne vyššie a analytici pre rok 2026 počítajú skôr s pásmom nad 3 %, teda s úplne iným rádom čísel, než aký trh videl počas pandémie.

Spúšťačom bolo obnovenie sprísňujúcej politiky Európskej centrálnej banky po rokoch mimoriadne uvoľnených podmienok — reakcia na infláciu, ktorá sa vtedy v eurozóne vymkla spod kontroly. Slovenské banky premietli toto sprísnenie do cien nových hypoték prakticky obratom, nie s odstupom, takže klienti pocítili zmenu už pri prvej žiadosti podanej po tomto obrate. Tempo rastu bolo pritom natoľko rýchle, že mnohí žiadatelia, ktorí si sadzbu vopred nezafixovali dlhšie, sa v priebehu jediného roka stretli s viacnásobne vyššou splátkou, než na akú si pôvodne robili prepočet.

Podľa aktuálnych komentárov NBS už sadzby od jesene 2025 výraznejšie neklesajú, takže vyhliadka na zásadne lacnejšiu hypotéku v krátkom horizonte je slabá. Čakanie na zásadne nižšiu sadzbu preto nemusí vyjsť, najmä ak medzitým rastú aj ceny nehnuteľností, takže prípadná úspora na úroku sa môže stratiť v drahšej nehnuteľnosti. Rozhodnutie sa oplatí postaviť skôr na tom, či si viete dnešnú splátku reálne dovoliť, nie na predpovedi budúceho vývoja.

Veľký objem hypoték uzatvorených v rokoch nízkych sadzieb postupne dochádza ku koncu svojej pôvodnej fixácie, a keďže odvtedy sadzby na trhu výrazne vzrástli, refixácia môže pre týchto klientov znamenať citeľný skok v splátke. Práve preto je pri blížiacom sa konci fixácie dôležité nespoliehať sa len na automatickú ponuku od banky, ale aktívne porovnať aj alternatívy. Kompletný postup, čo urobiť ešte pred koncom fixácie a ako sa rozhodnúť medzi zotrvaním a odchodom, nájdete v samostatnom sprievodcovi.